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半年业绩排名出炉 广发旗下超九成债基实现正收益

2018-07-04来源:今日头条

(基金过往业绩不代表未来表现,投资需谨慎)

  今年以来,尽管股债市场震荡,但仍有部分综合实力突出的基金公司表现优异,为投资者实现正回报,广发基金便是其中之一。银河证券统计显示,截至6月29日,在债券基金中,广发旗下九成基金上半年取得正回报, 15只债基年内回报率超过3%。此外,17只混合型固收类基金、6只货币基金半年业绩排名同类前1/4。

  Wind最新发布的上半年债券基金业绩TOP榜,也展现了广发基金在固定收益领域的出色投资能力。该榜单显示,广发中债7-10年国开债A(003376)以年内6.43%的回报位居榜首,远超同类产品平均1.52%的收益率。同时,广发景盛纯债(003178)也以5.22%的年内回报率位列榜中第16名。值得一提的是,这两只债基均由基金经理王予柯管理。

  广发7-10年国开债A半年业绩第一

  2018年上半年,货币市场整体维持较宽松的态势。宏观经济方面,相对过去两年的经济回暖小高潮,今年经济需求有减缓趋势,无论是房地产还是基建投资,都呈现出疲态,加上国际贸易摩擦增大,外贸对经济的拉动作用减少,经济增长面临一定的压力。在上述利好债市的因素影响下,债市上半年整体走牛,收益率大幅回落,债券基金整体表现良好。

  银河证券数据显示,截至6月29日,债券基金年内平均净值增长率达1.82%,在银河证券一级分类中仅次于货币市场基金平均净值增长率。在债券基金中,广发旗下超九成基金均取得正收益, 15只债基年内回报率超过3%,21只债基业绩排在同类基金前1/3。此外,17只混合型固收类基金、6只货币基金业绩排名同类前1/4,整体表现突出。

  具体来看,广发基金王予柯管理的基金中,5只基金年内回报超过5%。其中,广发7-10年国开行A以6.43%的回报在同类基金排名第一;广发景盛纯债近3个月、今年以来回报分别为3.40%、5.22%,在同类可比的300余只标准债券型基金中分别排在第2、第5。

  除债基之外,王予柯管理的其他固收类产品业绩亮眼。例如,广发安宏回报A/C长短期业绩俱佳,今年以来分别取得3.80%、3.65%的总回报,在同类基金排名第7、第3;最近两年总回报分别为18.47%、18.04%,分别排在同类第1和第2名。广发稳裕保本上半年回报达3.42%,在76只同类可比的保本型基金中排名第2。

  记者注意到,广发基金旗下多只基金中长期业绩领跑。例如,广发纯债A过去三年、过去五年回报率分别为14.35%、32.31%,在标准债券型基金中分别排在第6、第2名;广发双债添利A(270044)过去三年回报率为16.74%,在32只普通债券型基金中排名第3;广发理财30天A最近两年、最近五年累计回报率分别为8.07%、23.18%,在同类基金中排名第2、第4。值得一提的是,广发纯债A和广发双债添利A因其突出的业绩表现均被银河证券给予三年期五星评价。

  固收名将掌舵 广发集泰正在发行

  出色的业绩背后,源自广发基金培育了一支专业高效的投研团队,成员均来自清华、北大、伦敦政经学院、哥伦比亚大学等国内外知名学府,具有丰富的从业经验。其中,广发基金副总经理张芊拥有16年经验,在大类资产配置和债券类资产配置方面能力极强,其管理的广发纯债和广发聚鑫中长期业绩位居前列。此外,广发基金债券投资部总经理谢军、债券投资部副总经理代宇、基金经理王予柯等从业年限均超过10年,历史业绩出色。

  资料显示,王予柯具有近12年债券研究和投资经验,对宏观经济变化及影响因素颇为敏感,擅长在不同市场环境下自上而下配置高性价比的资产。例如,2018年以来股债轮动,股票市场则大幅下跌,而债券特别是长久期利率债成为最佳资产,王予柯管理的广发安宏回报、广发稳裕保本、广发价值回报等多只混合基金,均在一季度大幅降低权益仓位,转而配置长期政策性金融债,净值表现优异。

  除了具备出色的大类资产配置能力,王予柯非常重视资产的风险收益比,严格控制回撤。以其管理的广发稳裕保本为例,该基金成立于2016年6月,正是债市处于高位时点,王予柯在建仓时即选择了短久期债券积累安全垫。2016年10月21日至12月15日期间,中债10年期国债全价指数大幅下跌-3.87%,广发稳裕保本基金在事先控制组合久期及杠杆之外,运用国债期货进行对冲,有效控制了债市快速下跌对净值的不利影响,逆势上涨0.4%。

  在努力为基金持有人实现优异回报的同时,王予柯管理的基金还以稳健上扬的净值曲线图给客户带来良好的体验。其中,广发安宏、广发稳裕保本等混合基金均实现年度正收益,衡量业绩波动性的夏普比率排名均靠前。Wind统计显示,截止6月29日,广发稳裕保本自成立以来的年化夏普比率3.59%,在保本基金中位列第1;广发安宏回报自成立以来的年化夏普比率2.01%,在同类基金中排名前5%。资料显示,夏普比率是基金绩效评价标准指标之一,衡量投资组合每承受一单位风险,会产生多少的超额报酬,夏普比率越大,基金单位风险所获得的风险回报越高。

  对于债市后续机会,申万债券、海通证券等众多机构认为,基本面形势和政策环境变化阶段性利好债市,债市长期向好的趋势未变。在债市慢牛趋势确立的背景下,二级债基迎来建仓良机之际,广发基金也乘势发行广发集泰债券型基金(A:005559;C:005560)。

  据了解,广发集泰债券作为一款二级债基,投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票资产的比例不超过基金资产的20%。其基金经理正是固收名将王予柯,他表示,该基金将采用“固收+权益”的优化组合,延续自己过去多年股债多资产配置的稳健风格,在充分享受债券资产稳健收益的同时,捕捉股票市场的结构性机会提升收益弹性。

(投资有风险,选择需谨慎)

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