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今年以来涨幅35.82%!据说是券商2019年最看好的方向之一

2019-02-26来源:广发基金

  “iPhone XS和XR那两千多块钱差在哪里?”——这个问题几乎每个果粉都能说出准确答案:屏幕,摄影头,电源和电池。

  无论你是不是科技迷,智能手机的趋势(每一代iPhone的更新)都是备受关注的话题。

  2月25日,华为发布5G折叠屏手机HUAWEI Mate X;2月21日,三星发布全球首款量产折叠屏智能手机Galaxy Fold与首款5G手机Galaxy S10 5G版;2月20日,小米发布首款搭载高通骁龙855的手机小米9……一时间,各大品牌纷纷推出新概念机型。

  智能手机的新概念也催热了股市,再加上5G、OLED、触摸屏等热点刺激,电子行业以35.82%的年内涨幅,一举成为今年表现最好的板块之一。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  2019年申万一级行业涨幅排名

   

  (数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  1 热点主题不断涌现

  行业景气拐点向下、叠加贸易战、质押和商誉减值以及对2019年创新小年的悲观预期,电子板块在2018年大幅下跌42%,估值也击穿历史底部,主流个股市盈率普遍跌至20倍以下。

  然而进入2019年以来股市普涨,主流指数涨幅纷纷站上15%,折叠屏等热点主题不断涌现,主力资金大量流入,海内外电子股均有一波不错的反弹行情,申万29个一级行业板块,目前已有三个年内涨幅超过30%,其中电子板块以35.82%的涨幅排名第二。

  不止是行业指数表现出色,相关概念也闻声起舞。触摸屏、OLED等概念指数年内涨幅也均超过30%,5G指数今年以来也上涨超28%,整个信息技术及电子板块都呈现一片欣欣向荣。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  2 领涨背后的三重逻辑

  从2018年领跌到2019年春季行情中领涨,信息技术及电子板块领涨市场的背后有哪些利好支撑?招商证券分析认为有三重逻辑:

  一是政策的回暖尤其是科创板对硬科技推动效应明显,叠加流动性的改善以及中美贸易关系的缓和;

  二是利空的充分释放,无论是对基本面的悲观预期,还是1月以来大量公司在18年业绩快报集体对商誉减值造成业绩出清;

  三是行业景气经历一波去库存后的春季库存回补带来短线回暖,叠加对各项新技术和主题趋势预期的春季躁动,在行业前期超跌、一季报前夕业绩真空期和市场风险偏好提升的背景下,推动了这波反弹行情。

  还有券商认为,信息技术及电子板块本轮行情的核心驱动因素是风险偏好边际改善带来的估值修复,前期主流个股普遍跌至2018年20倍以下,板块指数和估值均跌至四年来低点位置,出现了配置性机会,吸引了海外增量资金的涌入,配合市场风险偏好提升,走出了一波估值修复行情。

  3 行业创新成为重要看点

  那么,这波行情能持续多久?信息技术是当今新技术革命的核心,电子元器件是发展信息技术的基础,基于行业创新趋势的延续,春季躁动期市场对新技术估值偏好提升,业界普遍持乐观态度。

  比如安卓阵营方面,2月25日在西班牙巴塞罗那举办世界移动通信大会(MWC),展会将侧重5G等移动通信技术进展,会议前后三星和华米OV等各大厂商均有新品发布,包括关注三星S10\折叠屏GalaxyF,华为折叠屏手机和3月发布的P30\P30PRO,小米9和MIX3S等,OPPOR19等,其中不少机型会有海外5G版本;

  苹果方面则有3月的春季发布会,ipadmini5、airpods新品和airpower有望发布,TWS无线耳机也是今年创新重要看点。

  招商证券表示,信息技术及电子板块的成长主线较多,如5G、半导体、无孔手机、潜望镜头、TWS无线耳机等,均值得持续关注?!敖ㄒ榛斡氲缱影蹇榉吹星?,把握优质电子龙头、新技术驱动的成长主题行情,和部分超跌公司的估值修复机会?!?/p>

  对于投资者来说,如何参与信息技术及电子板块的投资机会?

  由于信息技术产业专业性强、产业变化快、主题轮动快、个股选择难度大,更好的策略是通过广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金来进行“一揽子”投资。

  1)覆盖全面

  广发中证全指信息技术ETF以中证全指信息指数为跟踪标的,后者从中证全指样本股信息技术行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市信息技术行业内公司股票的整体表现。中证全指信息指数对A股信息技术行业的市值覆盖率超过90%,因此,广发中证全指信息技术ETF是目前市场对信息技术行业覆盖率最高的产品。

  2)聚集信息技术龙头企业

  中证全指信息技术指数集中了一批行业龙头企业,电子、计算机、传媒、通信等行业占据了较大比重,云计算、人工智能、高端制造等细分行业中的独角兽公司都覆盖其中。

  3)今年回报32.75%

  受益于行业大涨,广发中证全指信息技术ETF今年来实现了32.75%的收益,排名同类32/627。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

  4)场外投资者可参与

  可以通过广发基金官网、App投资广发中证全指信息技术ETF联接基金,来间接实现指数投资。

   

  折叠屏、5G、OLED、无孔手机、潜望镜头、TWS无线耳机这些概念的兴起,不仅改变了我们的生活,也催生出信息技术及电子行业的投资机会。如果你对今年的行业变革有所期待,不妨选择广发中证全指信息技术ETF,来感受这一波技术变革的力量。

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  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担?;鸸芾砣顺信狄猿鲜敌庞?、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬囊导ê推渫蹲嗜嗽比〉玫墓导ú⒉辉な酒湮蠢幢硐?,也不构成本基金业绩表现的保证?;鹜蹲市杞魃?。

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